Llamado a licitación para la conversión de títulos elegibles en el marco del art. 7 de la ley 27.561

02 de noviembre de 2020

El Ministerio de Economía invita a participar de una operación de conversión de activos, en el marco del artículo 7° de la Ley 27.561 a los tenedores de los títulos elegibles que se detallan a continuación (en adelante los “Títulos Elegibles” – TE), los que serán aceptados a sus valores técnicos a la fecha de liquidación.

Denominación	Vencimiento	Código de Negociación	ISIN	Valor Técnico por cada VNO $ 100 (al 12/11/2020)
LETRAS DEL TESORO EN PESOS AJUSTADAS POR CER A DESCUENTO VTO. 4 DE DICIEMBRE DE 2020	04/12/20	X04D0	ARARGE5208W8	117,41000
LETRAS DEL TESORO EN PESOS A BADLAR PRIVADA + 550 PBS CON VENCIMIENTO 22 DE DICIEMBRE DE 2020	22/12/20	S22D0	ARARGE5208G1	127,85114
LETRAS DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 30 DE DICIEMBRE DE 2020	30/12/20	S30D0	ARARGE5209M7	100,00000
LETRAS DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 29 DE ENERO DE 2021	29/01/21	S29E1	ARARGE5209N5	100,00000
LETRAS DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO VENCIMIENTO 26 DE FEBRERO DE 2021	26/02/21	S26F1	ARARGE520A18	100,00000
LETRAS DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADAS POR CER A DESCUENTO VTO. 26 DE FEBRERO DE 2021	26/02/21	X26F1	ARARGE520A00	106,11000
BONOS DEL TESORO EN PESOS AJUSTADO POR CER 1,10% VTO. 17 DE ABRIL DE 2021	17/04/21	T2X1	ARARGE3208X8	116,37900

Los tenedores que acepten participar podrán presentar ofertas por uno o ambos de los siguientes instrumentos:

a) BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES STEP UP 2030 (AL30), y

b) BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES STEP UP 2035 (AL35).

La recepción de las ofertas comenzará a las 11:00 horas y finalizará a las 17:00 horas del día lunes 9 de noviembre de 2020 (T).

Las ofertas que se presenten deberán indicar el monto de VNO en USD a suscribir del bono AL30 y/o del bono AL35 y el precio en Pesos de cada uno de ellos, los que deberán expresarse por cada VNO USD 100 con dos decimales.

Habrá un único tramo competitivo por cada Título Elegible y las ofertas estarán limitadas a un monto mínimo de VNO USD 1 y un monto máximo de VNO USD 10.000.000 por oferta, pudiendo cada participante enviar una o más ofertas dentro de estos límites.

Para determinar la cantidad de VNO de los Títulos Elegibles que cada participante deberá entregar por las ofertas que se acepten, y que deberá transferir a las cuentas de la Secretaría de Finanzas, se utilizará la siguiente formula:

1. VNO TE = VNOB1 X PCB1 / VTTE.

2. VNO TE = VNOB2 X PCB2 / VTTE.

Donde:

VNO TE: Valor Nominal Original a entregar de los Títulos Elegibles.

VNOB1: Valor Nominal Original aceptado de bono AL30.

VNOB2: Valor Nominal Original aceptado de bono AL35.

VTTE: Valor Técnico del Título Elegible ofrecido para la conversión.

PCB1: Precio de corte del bono AL30.

PCB2: Precio de corte del bono AL35.

A los resultados obtenidos de VNO de cada uno de los Títulos Elegibles se los redondeará al entero superior, múltiplo de la denominación mínima de cada uno de los Títulos Elegibles.

ANTES DE LAS 18 HS DEL DÍA MIERCOLES 11 DE NOVIEMBRE (T+2), los participantes que presenten ofertas deberán transferir el total de los Títulos Elegibles aceptados desde sus cuentas en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) del Banco Central de la República Argentina (BCRA), a la cuenta de la Secretaría de Finanzas 99990-01 en esa entidad.

Si algún participante tuviera alguno de los Títulos Elegibles depositados en Caja de Valores S.A. deberá tomar los recaudos necesarios para que, antes del tiempo límite de recepción, el Título Elegible sea transferido primero a su cuenta en CRYL y luego a la cuenta de la Secretaría de Finanzas.

Si alguno de los participantes fallara en entregar los Títulos Elegibles, se aplicará una penalidad por incumplimiento diaria equivalente a la Tasa de Pases Activos a 1 día de plazo que publica diariamente el BCRA (1), la que será descontada de las cuentas corrientes de la entidad que incumplió, desde el 12 hasta el 16 de noviembre 2020 (ambas fechas inclusive) de acuerdo a las siguientes fórmulas:

MPB1 = T x D/ 365 x VNOB1 X PCB1 / 100
MPB2 = T x D /365 x VNOB2 X PCB2 / 100
Donde:
MPB1 Y MPB2: es el Monto de la Penalidad por incumplimiento de entrega de Título Elegible aceptado en conversión por bono AL30 y bono AL35, respectivamente.
T: Tasa Nominal anual que publica el BCRA como Tasa de Pases Activos a 1 día de plazo de los días 11, 12 y 13 de noviembre de 2020.
D: será 1 o 3 en caso de fin de semana.
VNOB1: Valor Nominal Original aceptado del bono AL30.
VNOB2: Valor Nominal Original aceptado del bono AL35.
PCB1: Precio de corte del bono AL30.
PCB2: Precio de corte del bono AL35.

El jueves 12 de noviembre de 2020 (T+3), la CRYL acreditará los Nuevos Instrumentos a los participantes que no incumplieron con la entrega de los Títulos Elegibles en las cuentas de cada participante en esa entidad y comenzará a debitar la penalidad en los casos de incumplimiento.

Si al cierre de operaciones del lunes 16 de noviembre de 2020 (T+5) alguno de los participantes no hubiera entregado los Títulos Elegibles, se le cobrará la penalidad por incumplimiento aplicable y se dará de baja la oferta adjudicada.

(1) http://www.bcra.gob.ar/

La licitación y colocación de todos los instrumentos se efectuará de acuerdo a los procedimientos aprobados por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Finanzas y de la Secretaría de Hacienda Nº 9/2019 ambas del ex Ministerio de Hacienda, destacándose que únicamente habrá un Tramo Competitivo sujeto a los valores mínimos y máximos por oferta antes detallados.

Podrán participar de estas operaciones personas humanas o jurídicas interesadas, debiendo a estos efectos dirigir sus manifestaciones de interés en tiempo y forma a través de los agentes de liquidación y compensación (integrales y propios) y agentes de negociación registrados en la CNV.
El detalle de los instrumentos y datos adicionales de la licitación se encuentra disponible en www.argentina.gob.ar/economia

Detalles financieros de la reapertura del bono AL30 y del bono AL35:

BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES STEP UP 2030 – LEY ARGENTINA (AL30)
Fecha de emisión original	4 de septiembre de 2020
Fecha de reapertura	12 de noviembre de 2020
Fecha de vencimiento	9 de julio de 2030
Plazo remanente	Aprox. 9 años y 8 meses
Moneda de emisión y pagos	USD
Suscripción	Podrán ser suscriptos en Pesos con los Títulos Elegibles a su valor técnico a la fecha de liquidación, según lo establecido en el artículo 7° de la Ley 27.561.
Amortización	Se efectuará en TRECE (13) cuotas semestrales, siendo la primera cuota representativa del 4% del capital, y las restantes doce equivalentes al 8% cada una, pagaderas el 9 de enero y 9 de julio de cada año, con la primera cuota el 9 de julio de 2024 y la última cuota el 9 de julio de 2030.
Precio de colocación	Será el que se determine en la licitación y será expresado en pesos con dos decimales por cada VNO USD 100.
Intereses	Devengarán intereses sobre la base de un año de TRESCIENTOS SESENTA (360) días integrado por DOCE (12) meses de TREINTA (30) días cada uno, de acuerdo con las siguientes tasas anuales: i. Del 4 de septiembre de 2020 (inclusive) al 9 de julio de 2021 (exclusive): CERO COMA CIENTO VEINTICINCO POR CIENTO (0,125%). ii. Del 9 de julio de 2021 (inclusive) al 9 de julio de 2023 (exclusive): CERO COMA CINCUENTA POR CIENTO (0,50%). iii. Del 9 de julio de 2023 (inclusive) al 9 de julio de 2027 (exclusive): CERO COMA SETENTA Y CINCO POR CIENTO (0,75%). iv. Del 9 de julio de 2027 al vencimiento: UNO COMA SETENTA Y CINCO POR CIENTO (1,75%). Las fechas de pago de serán el 9 de enero y el 9 de julio de cada año, comenzando el 9 de julio de 2021.
Denominación mínima	VNO USD 1.
Negociación	MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país.
Ley aplicable	Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA

BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES STEP UP 2035 – LEY ARGENTINA (AL35)
Fecha de emisión original	4 de septiembre de 2020.
Fecha de reapertura	12 de noviembre de 2020.
Fecha de vencimiento	9 de julio de 2035.
Plazo remanente	Aprox. 14 años y 8 meses.
Moneda de emisión y pagos	USD
Suscripción	Podrán ser suscriptos en Pesos con Títulos Elegibles a su valor técnico a la fecha de liquidación, según lo establecido en el artículo 7° de la Ley 27.561.
Amortización	Se efectuará en DIEZ (10) cuotas semestrales iguales el 9 de enero y 9 de julio de cada año, con la primera cuota el 9 de enero de 2031 y la última cuota el 9 de julio de 2035.
Precio de colocación	Será el que se determine en la licitación y será expresado en pesos con dos decimales por cada VNO USD 100.
Intereses	Devengarán intereses, sobre la base de un año de TRESCIENTOS SESENTA (360) días integrado por DOCE (12) meses de TREINTA (30) días cada uno, de acuerdo con las siguientes tasas anuales: i. Del 4 de septiembre de 2020 (inclusive) al 9 de julio de 2021 (exclusive): CERO COMA CIENTO VEINTICINCO POR CIENTO (0,125%). ii. Del 9 de julio de 2021 (inclusive) al 9 de julio de 2022 (exclusive): UNO COMA CIENTO VEINTICINCO POR CIENTO (1,125%). iii. Del 9 de julio de 2022 (inclusive) al 9 de julio de 2023 (exclusive): UNO COMA CINCUENTA POR CIENTO (1,50%). iv. Del 9 de julio de 2023 (inclusive) al 9 de julio de 2024 (exclusive): TRES COMA SEISCIENTOS VEINTICINCO POR CIENTO (3,625%). v. Del 9 de julio de 2024 (inclusive) al 9 de julio de 2027 (exclusive): CUATRO COMA CIENTO VEINTICINCO POR CIENTO (4,125%). vi. Del 9 de julio de 2027 (inclusive) al 9 de julio de 2028 (exclusive): CUATRO COMA SETENTA Y CINCO POR CIENTO (4,75%). vii. Del 9 de julio de 2028 (inclusive) al vencimiento: CINCO POR CIENTO (5,00%). Las fechas de pago de intereses serán el 9 de enero y el 9 de julio de cada año, comenzando el 9 de julio de 2021.
Denominación mínima	VNO USD 1.
Negociación	MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país.
Ley aplicable	Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA.

A continuación, se presentan mayores detalles de la licitación:

DETALLES DE LA LICITACIÓN NO CONTENIDOS EN LA RESOLUCIÓN CONJUNTA 9/2019
Comisiones:	No se pagarán comisiones.
Período de entrega de los Títulos Elegibles	Desde el cierre de la licitación hasta las 18 hs. del día 11 de noviembre de 2020 (T+2).
Proceso de entrega de los Títulos Elegibles	Los participantes que presenten ofertas deberán transferir EN UNA ÚNICA OPERACIÓN el total de los Títulos Elegibles aceptados desde sus cuentas en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) del Banco Central de la República Argentina (BCRA), a la cuenta de la Secretaría de Finanzas 99990-01 en esa entidad. Si algún participante tuviera los Títulos Elegibles depositados en Caja de Valores S.A. deberá tomar los recaudos necesarios para que, antes del tiempo límite de recepción, los Títulos Elegibles sean transferidos primero a su cuenta en CRYL y luego a la cuenta de la Secretaría de Finanzas.
Fecha de liquidación:	12 de noviembre de 2020 (T+3).
Monto mínimo por oferta:	VNO USD 1. Todo monto superior deberá ser múltiplo de la denominación mínima del bono AL30 y del bono AL35.
Monto máximo por oferta:	VNO USD 10.000.000.
Determinación del VNO de los Títulos Elegibles a transferir al Tesoro Nacional por las ofertas aceptadas:	Para determinar la cantidad de VNO de los Títulos Elegibles que cada participante deberá entregar por las ofertas que se acepten, y que deberá transferir a las cuentas de la Secretaría de Finanzas, se utilizará la siguiente formula: 1. VNO TE = VNOB1 X PCB1 / VTTE. 2. VNO TE = VNOB2 X PCB2 / VTTE. Donde: VNO TE: Valor Nominal Original de los Títulos Elegibles. VNOB1: Valor Nominal Original aceptado de bono AL30. VNOB2: Valor Nominal Original aceptado de bono AL35. VTTE: Valor Técnico del Título Elegible ofrecido para la conversión. PCB1: Precio de corte del bono AL30. PCB2: Precio de corte del bono AL35. A los resultados obtenidos de VNO de cada uno de los Títulos Elegibles se los redondeará al entero superior, múltiplo de la denominación mínima de cada uno de los Títulos Elegibles.
Penalidad por incumplimiento:	Si alguno de los participantes fallara en entregar los Títulos Elegibles, se aplicará una penalidad por incumplimiento diaria equivalente a la Tasa de Pases Activos del BCRA a 1 día de plazo, la que será descontada de las cuentas corrientes de las entidades que incumplieron, desde el 12 hasta el 16 de noviembre 2020 (ambas fechas inclusive) de acuerdo a las siguientes fórmulas: MPB1 = T x D / 365 x VNOB1 X PCB1 / 100 MPB2 = T x D /365 x VNOB2 X PCB2 / 100 Donde: MPB1 Y MPB2: es el Monto de la Penalidad por incumplimiento de entrega de los Títulos elegibles por ofertas aceptadas del bono AL30 y bono AL35, respectivamente. T: Tasa Nominal anual que publica el BCRA como Tasa de Pases Activos a 1 día de plazo de los días 11, 12 y 13 de noviembre de 2020. D: será 1 o 3 en caso de fin de semana. VNOB1: Valor Nominal Original del bono AL30. VNOB2: Valor Nominal Original del bono AL35. PCB1: Precio de corte del bono AL30. PCB2: Precio de corte del bono AL35.
Liquidación y cobro de la Penalidad por Incumplimiento:	El jueves 12 de noviembre de 2020 (T+3), la CRYL acreditará los Nuevos Instrumentos a los participantes que no incumplieron con la entrega de los Títulos Elegibles en las cuentas de cada participante en esa entidad y comenzará a debitar la penalidad en los casos de incumplimiento. Si al cierre de operaciones del lunes 16 de noviembre de 2020 (T+5) alguno de los participantes no hubiera entregado los Títulos Elegibles, se le cobrará la penalidad aplicable y se dará de baja la oferta.
Montos máximos a licitar por instrumento:	AL30: VNO USD 500 millones. AL35: VNO USD 250 millones.

Presidencia de la Nación