Llamado a licitación de LEPASE y LECER por Efectivo y para la conversión de Títulos Elegibles por una canasta nueva de LEPASE MAYO 2021 y reapertura BONCER T2X2

24 de noviembre de 2020

El Ministerio de Economía ofrece en este llamado a licitación las Letras que se detallan a continuación:

a) LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA VARIABLE MÁS 3% CON VENCIMIENTO 29 DE ENERO 2021 (SE291) (reapertura);

b) LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA VARIABLE MÁS 3,20% CON VENCIMIENTO 31 DE MARZO DE 2021 (S31M1) (reapertura); y

c) LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADAS POR CER A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 21 DE MAYO DE 2021 (nueva).

La recepción de ofertas comenzará a las 10:00 horas y finalizará a las 16:00 horas del día jueves 26 de noviembre de 2020 (T).

La licitación de los instrumentos detallados se realizará mediante indicación de precio, el que deberá ser igual o superior a los precios mínimos anunciados. Para todas las Letras habrá un tramo competitivo y uno no competitivo. Las ofertas que se presenten en los tramos competitivos deberán indicar el monto de VNO a suscribir y el precio, el que deberá expresarse por cada VNO $1.000 con dos decimales. Las ofertas que se presenten en los tramos no competitivos estarán limitadas a un monto máximo de VNO $ 3.000.000, debiendo consignarse únicamente el monto a suscribir.

A continuación, se detallan los precios mínimos de reapertura y emisión y los montos máximos a colocar de cada una de las Letras:

Precios mínimos de reapertura y emisión y montos a colocar:

Instrumentos a Licitar por Efectivo	Fecha de Vencimiento	Precio mínimo por cada VNO $1.000	Montos a colocar en VNO $ millones (ampliables hasta el monto máximo a emitir)
LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA VARIABLE MÁS 3% CON VENCIMIENTO 29 DE ENERO 2021 (SE291) (reapertura)	29/01/2021	$ 1.025,36	$10.000
LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA VARIABLE MÁS 3,20% CON VENCIMIENTO 31 DE MARZO DE 2021 (S31M1) (reapertura)	31/03/2021	$ 1.023,17	$ 30.000
LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADA POR CER A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 21 DE MAYO DE 2021 (Nueva)	21/5/2021	$ 996,45	$ 50.000

La liquidación de las ofertas se efectuará el día lunes 30 de noviembre de 2020 (T+2).

b) LICITACIÓN PARA LA CONVERSIÓN DE TÍTULOS ELEGIBLES POR UNA CANASTA DE INSTRUMENTOS EN EL MARCO DEL ARTÍCULO 8 DE LA LEY 27.561.

El Ministerio de Economía invita, en los términos del artículo 8 de la Ley 27.561, a los tenedores de los Títulos Elegibles que se detallan a continuación, a participar de una operación de conversión de sus Títulos Elegibles por una canasta compuesta en un treinta por ciento (30%) de una nueva LEPASE vto. 21 de mayo 2021 y en un setenta por ciento (70%) de la reapertura de BONCER 1,3% 2022 (T2X2) (en adelante los “Nuevos Instrumentos”).

Detalle de los Títulos Elegibles:

Títulos Elegibles para la Conversión	Especie	Código de Negociación	Vencimiento	Valor Técnico por Cada VNO $ 1.000	Identificador del Título Elegible en el Pliego
LETRAS DEL TESORO EN PESOS AJUSTADAS POR CER A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 4 DE DICIEMBRE DE 2020	LECER	X04D0	4/12/2020	$ 1.193,5000	T
LETRAS DEL TESORO EN PESOS A BADLAR PRIVADA MÁS MARGEN CON VENCIMIENTO 22 DE DICIEMBRE DE 2020	LEBAD	S22D0	22/12/2020	$ 1.297,8129	U
BONOS DE LA NACIÓN ARGENTINA EN PESOS 2020	BONAR 2020	AD20	23/12/2020	$ 1.063,4691	X
LETRAS DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 30 DE DICIEMBRE DE 2020	LEDES	S30D0	30/12/2020	$ 1.000,0000	Y

Detalle de los Nuevos Instrumentos:

Nuevos Instrumentos que conforman la Canasta	Especie	Código de Negociación	Vencimiento	Precio de Colocación por c/VNO $ 1.000	Porcentaje que integra la canasta
LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA VARIABLE MÁS 3,50% CON VENCIMIENTO 21 DE MAYO 2021 (Nueva)	LEPASE	A SER ASIGNADO	21/5/2021	$ 1.000,00	30%
BONOS DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADO POR CER 1,30% VENCIMIENTO 20 DE SEPTIEMBRE DE 2022 (Reapertura)	BONCER	T2X2	20/9/2022	$ 1.119,13	70%

La recepción de ofertas comenzará a las 10:00 horas y finalizará a las 16:00 horas del día jueves 26 de noviembre de 2020 (T).

La licitación de la canasta será por adhesión con un único pliego para todos los Títulos Elegibles. Las ofertas que se presenten deberán indicar el monto de VNO en Pesos y el Título Elegible que entregarán en conversión por los Nuevos Instrumentos.

Para determinar la cantidad de VNO de los Nuevos Instrumentos se utilizarán las siguientes formulas:

1. VNO LEPASE = {(30% * VNO TÍTULO ELEGIBLE * VALOR TÉCNICO TÍTULO ELEGIBLE) / PRECIO LEPASE}.

2. VNO BONCER = {(70% * VNO TÍTULO ELEGIBLE * VALOR TÉCNICO TÍTULO ELEGIBLE) / PRECIO BONCER}

A los resultados obtenidos por las formulas descriptas, se los redondeará al entero más cercano múltiplo de la denominación mínima de cada nuevo instrumento.

ANTES DE LAS 18 HS DEL DÍA LUNES 30 DE NOVIEMBRE (T+2), los participantes que presenten ofertas deberán transferir el total de los Títulos Elegibles aceptados desde sus cuentas en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) del Banco Central de la República Argentina (BCRA), a la cuenta de la Secretaría de Finanzas 99990-01 en esa entidad.

Si algún participante tuviera alguno de los Títulos Elegibles depositados en Caja de Valores S.A. deberá tomar los recaudos necesarios para que, antes del tiempo límite de recepción, el Título Elegible sea transferido primero a su cuenta en CRYL y luego a la cuenta de la Secretaría de Finanzas.

En caso de incumplimiento en la entrega de los Títulos Elegibles, la liquidación se realizará el martes 1 de diciembre de 2020 mediante el débito del valor efectivo correspondiente al Título Elegible de la cuenta corriente en pesos de la entidad financiera participante en el BCRA. La participación en la presente oferta implica la aceptación de esta condición.

El martes 1 de diciembre de 2020 (T+3), la CRYL acreditará los Nuevos Instrumentos que conforman la canasta en las cuentas de cada participante en esa entidad, y debitará el valor efectivo en los casos de incumplimiento.

Ambas licitaciones y la colocación de los instrumentos que se ofrecen por efectivo y en conversión, se efectuarán de acuerdo a los procedimientos aprobados por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Finanzas y de la Secretaría de Hacienda Nº 9/2019.
Podrán participar de estas operaciones personas humanas o jurídicas interesadas, debiendo a estos efectos dirigir sus manifestaciones de interés en tiempo y forma a través de los agentes de liquidación y compensación (integrales y propios) y agentes de negociación registrados en la CNV.

Detalle de los instrumentos a licitar por efectivo:

LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA VARIABLE MÁS 3% CON VENCIMIENTO 29 DE ENERO 2021 (SE291) (reapertura)
Fecha de emisión original	5 de noviembre de 2020.
Fecha de vencimiento	29 de enero de 2021.
Fecha de reapertura	30 de noviembre de 2020
Plazo remanente	60 días.
Moneda de emisión, suscripción y pago	Pesos.
Amortización	Íntegra al vencimiento.
Precio mínimo de reapertura	$ 1.025,36 por cada VNO $ 1.000.
Intereses	Devengará intereses a la tasa nominal anual equivalente a la TASA VARIABLE más un margen del orden del 3,00%. Los intereses serán pagaderos al vencimiento, y se calcularán sobre la base de los días efectivamente trascurridos y la cantidad exacta de días que tiene cada año (actual/actual). Si el vencimiento no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, devengándose intereses hasta la fecha de efectivo pago.
Tasa VARIABLE	Se determinará como el promedio aritmítico simple de la Tasa de Pases Pasivos (nominal anual) para 7 días de plazo calculado considerando las tasas publicadas durante el período por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) desde cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha de emisión hasta cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento.
Denominación mínima	VNO $ 1.
Negociación	MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país.
Ley aplicable	Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA.

LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA VARIABLE MÁS 3,20% CON VENCIMIENTO 31 DE MARZO 2021 (S31M1) (reapertura)
Fecha de emisión original	5 de noviembre de 2020.
Fecha de vencimiento	31 de marzo de 2021.
Fecha de reapertura	30 de noviembre de 2020
Plazo remanente	121 días.
Moneda de emisión, suscripción y pago	Pesos.
Amortización	Íntegra al vencimiento.
Precio mínimo de reapertura	$ 1.023,17 por cada VNO $ 1.000.
Intereses	Devengará intereses a la tasa nominal anual equivalente a la TASA VARIABLE más un margen del orden del 3,20%. Los intereses serán pagaderos al vencimiento, y se calcularán sobre la base de los días efectivamente trascurridos y la cantidad exacta de días que tiene cada año (actual/actual). Si el vencimiento no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, devengándose intereses hasta la fecha de efectivo pago.
Tasa VARIABLE	Se determinará como el promedio aritmético simple de la Tasa de Pases Pasivos para 7 días de plazo (nominal anual) calculado considerando las tasas publicadas durante el período por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) desde cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha de emisión hasta cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento.
Denominación mínima	VNO $ 1.
Negociación	MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país.
Ley aplicable	Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA.

LETRA DEL TESORO EN PESOS AJUSTADA POR CER A DESCUENTO Vto. 21 DE MAYO DE 2021 (nueva)
Fecha de emisión	30 de noviembre de 2020
Fecha de vencimiento	21 de mayo de 2021
Plazo	172 días
Moneda de emisión, suscripción y pago	Pesos
Amortización	Íntegra al vencimiento
Ajuste de capital	El saldo de capital de los bonos será ajustado conforme al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) referido en el artículo 4º del decreto 214/02, informado por el Banco Central de la República Argentina, correspondiente al período transcurrido entre los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de emisión y los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del servicio de interés o amortización de capital correspondiente. La Oficina Nacional de Crédito Público, dependiente de la SUBSECRETARÍA DE FINANCIAMIENTO DE LA SECRETARÍA DE FINANZAS DEL MINISTERIO DE ECONOMÍA, será el Agente de Cálculo. La determinación del monto del ajuste efectuado por el Agente de Cálculo será, salvo error manifiesto, final y válido para todas las partes.
Precio mínimo de colocación	$ 996,45 por cada VNO $1.000
Intereses	A descuento
Denominación mínima	VNO $ 1
Negociación	MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país
Ley aplicable	Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA

Detalle de los Nuevos Títulos que conforman la canasta de la operación de conversión de activos:

LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA VARIABLE MÁS 3,50% CON Vto. 21 de mayo 2021 (nueva)
Fecha de emisión	1 de diciembre de 2020.
Fecha de vencimiento	21 de mayo de 2021.
Plazo	171 días.
Moneda de emisión, suscripción y pago	Pesos.
Amortización	Íntegra al vencimiento.
Precio de emisión	$ 1.000,00 por cada VNO $ 1.000.
Intereses	Devengará intereses a la tasa nominal anual equivalente a la TASA VARIABLE más un margen del orden del 3,50%. Los intereses serán pagaderos al vencimiento, y se calcularán sobre la base de los días efectivamente trascurridos y la cantidad exacta de días que tiene cada año (actual/actual). Si el vencimiento no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, devengándose intereses hasta la fecha de efectivo pago.
Tasa VARIABLE	Se determinará como el promedio aritmético simple de la Tasa de Pases Pasivos (nominal anual) para 7 días de plazo calculado considerando las tasas publicadas durante el período por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) desde cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha de emisión hasta cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento.
Denominación mínima	VNO $ 1.
Negociación	MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país.
Ley aplicable	Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA.

BONOS DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADO POR CER 1,30% Vto. 20 de septiembre de 2022 (reapertura)
Fecha de emisión original	20 de mayo de 2020
Fecha de vencimiento	20 de septiembre de 2022
Fecha de reapertura	1 de diciembre de 2020
Plazo remanente	Aprox. 1 año y 10 meses
Moneda de emisión, suscripción y pagos	Pesos
Precio de reapertura	$ 1.119,13 por cada VNO $1.000
Amortización	Íntegra al vencimiento. El capital será ajustado conforme lo estipulado en la cláusula "Ajuste de capital"
Ajuste de Capital	El saldo de capital de los bonos será ajustado conforme al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) referido en el artículo 4º del decreto 214/02, informado por el Banco Central de la República Argentina, correspondiente al período transcurrido entre los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de emisión y los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del servicio de interés o amortización de capital correspondiente. La Oficina Nacional de Crédito Público, dependiente de la SUBSECRETARÍA DE FINANCIAMIENTO DE LA SECRETARÍA DE FINANZAS DEL MINISTERIO DE ECONOMÍA, será el Agente de Cálculo. La determinación del monto del ajuste efectuado por el Agente de Cálculo será, salvo error manifiesto, final y válido para todas las partes.
Intereses	Devengará intereses sobre saldos ajustados a partir de la fecha de emisión, a la tasa del uno coma tres por ciento (1,3%) nominal anual, los que serán pagaderos por los días, 20 de marzo de 2021, 20 de septiembre de 2021, 20 de marzo de 2022 y 20 de septiembre de 2022 y serán calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). Si el vencimiento del cupón no fuere un día hábil, la fecha de pago del mismo será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original, devengándose intereses hasta la fecha de vencimiento original.
Denominación mínima	VNO $ 1
Negociación	MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país
Ley aplicable	Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA

A continuación, se presentan mayores detalles de la licitación:

DETALLES DE LA LICITACIÓN NO CONTENIDOS EN LA RESOLUCIÓN CONJUNTA 9/2019
Comisiones	No se pagarán comisiones.
Fecha de liquidación	Suscripción por Efectivo: 30 de noviembre de 2020. Conversión de Títulos Elegibles: 1 de diciembre de 2020.
Oferta mínima	VNO $ 10.000 en cualquiera de los tramos. Todo monto superior deberá ser múltiplo de VNO $1.
Determinación de los VNO de los Nuevos Instrumentos de la licitación para la conversión de Títulos Elegibles	Para determinar la cantidad de VNO de los Nuevos Instrumentos se utilizarán las siguientes formulas: 1. *VNO LEPASE = {(30% VNO TÍTULO ELEGIBLE * VALOR TÉCNICO TÍTULO ELEGIBLE) / PRECIO LEPASE}. 2. VNO BONCER = {(70% * VNO TÍTULO ELEGIBLE * VALOR TÉCNICO TÍTULO ELEGIBLE) / PRECIO BONCER}** A los resultados obtenidos por las formulas descriptas, se los redondeará al entero más cercano múltiplo de la denominación mínima de cada nuevo instrumento.
Liquidación de los Nuevos Instrumentos de la licitación para la conversión de Tótulos Elegibles	ANTES DE LAS 18 HS DEL DÍA LUNES 30 DE NOVIEMBRE (T+2), los participantes que presenten ofertas deberán transferir el total de los TÍtulos Elegibles aceptados desde sus cuentas en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) del Banco Central de la República Argentina (BCRA), a la cuenta de la Secretaría de Finanzas 99990-01 en esa entidad. Si algún participante tuviera alguno de los Títulos Elegibles depositados en Caja de Valores S.A. deberá tomar los recaudos necesarios para que, antes del tiempo límite de recepción, el Título Elegible sea transferido primero a su cuenta en CRYL y luego a la cuenta de la Secretaría de Finanzas. En caso de incumplimiento en la entrega de los Títulos Elegibles, la liquidación se realizará el martes 1 de diciembre de 2020 mediante el débito del valor efectivo correspondiente al Título Elegible de la cuenta corriente en pesos de la entidad financiera participante en el BCRA. La participación en la presente oferta implica la aceptación de esta condición. El martes 1 de diciembre de 2020 (T+3), la CRYL acreditará los Nuevos Instrumentos que conforman la canasta en las cuentas de cada participante en esa entidad, y debitará el valor efectivo en los casos de incumplimiento
Montos mínimos de VNO a licitar ampliables hasta el monto máximo autorizado por Resolución:	Licitación por Efectivo: LEPASE 29/01/2021 (SE291): VNO $ 10.000 millones. LEPASE 31/03/2021 (S31M1): VNO $ 30.000 millones. LECER 21/05/2021: VNO $ 50.000 millones. Licitación de conversión: hasta los montos máximos emitidos de cada uno de los Nuevos Instrumentos que integran la canasta.

Presidencia de la Nación