Llamado a licitación por adhesión para canjear LECAPS por nuevas LEBADS

17 de enero de 2020

Para continuar con el regreso de la República al mercado de deuda local en Pesos, con el objetivo de construir una curva de rendimientos consistente con las políticas de deuda oportunamente comunicadas, brindar mayor previsibilidad a su ejecución y mejorar el perfil de vencimientos de los instrumentos en Pesos, el Ministerio de Economía anuncia la realización de una operación de administración de pasivos mediante un canje a llevarse a cabo por licitación pública el día 20 de enero de 2020 (T).

Por ello, se invita a los tenedores de los Instrumentos Elegibles a presentar ofertas para canjearlos por cualquiera de los dos Nuevos Instrumentos, o por una combinación de ambos.

Detalle de Instrumentos Elegibles:

Código Negociación BYMA / MAE	ISIN	Nombre	Relación de Canje LECAPS por nuevas LEBADS por cada VNO $ 1
			LEBAD a 240 Días	LEBAD a 335 Días
S26F0	ARARGE520858	Letras del Tesoro Capitalizables en pesos con vencimiento30 de agostode 2019” (DI-2019-2-APN-TGN#MHA).	0,8255169	0,8253817
S28F0	ARARGE520718	Letras del Tesoro Capitalizables en Pesos con vencimiento28 de febrerode 2020 (RESFC-2019-16-APN-SECH#MHA).	1,1602564	1,1600664
S11M0	ARARGE520874	Letras del Tesoro Capitalizables en Pesos con vencimiento13 de septiembre de 2019” (RESFC-2019-45-APN-SECH#MHA).	0,7960786	0,7959482
S11O9	ARARGE5207T6	Letras del Tesoro Capitalizables en Pesos con vencimiento11 de octubrede 2019 (RESFC-2019-49-APN-SECH#MHA).	0,7491467	0,7490240
S15N9	ARARGE5207W0	“Letras del Tesoro Capitalizables en pesos con vencimiento15 de noviembre de 2019” (RESFC-2019-53-APN-SECH#MHA).	1,0026845	1,0025202

Detalle de los Nuevos Instrumentos:

Instrumento	LETRAS DEL TESORO EN PESOS BADLAR PRIVADA + 400 pbs. vencimiento 18 de septiembre 2020.
Fecha de emisión	22 de enero de 2020
Fecha de vencimiento	18 de septiembre de 2020
Plazo	240 días
Moneda de emisión, suscripción y pagos	Pesos
Ley aplicable	Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA
Amortización	Íntegra al vencimiento
Precio de emisión implícito	$ 100,38 por cada VNO $100,-
Intereses	Devengará intereses a la tasa nominal anual equivalente a BADLAR PRIVADA más un margen de 400 puntos básicos. Los intereses se pagarán íntegramente al vencimiento y serán calculados sobre la base de los días efectivamente trascurridos y la cantidad exacta de días que tiene cada año (actual/actual)
BADLAR	Se determinará como el promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de PESOS UN MILLÓN ($ 1.000.000) —BADLAR promedio bancos privados—, calculado considerando las tasas publicadas durante el período por el BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA desde DIEZ (10) días hábiles anteriores de la fecha de emisión hasta DIEZ (10) días hábiles antes a la fecha de vencimiento.
Tasa Nominal Anual implícita	41,10%
TIREA implícita	43,89%
Denominación mínima	VNO $ 1.
Negociación	MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país

Instrumento	LETRAS DEL TESORO EN PESOS BADLAR PRIVADA + 550 pbs. vencimiento 22 de diciembre 2020.
Fecha de emisión	22 de enero de 2020
Fecha de vencimiento	22 de diciembre de 2020
Plazo	335 días
Moneda de emisión, suscripción y pagos	Pesos
Ley aplicable	Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA
Amortización	Íntegra al vencimiento
Precio de emisión implícito	$ 100,40 por cada VNO $100,-
Intereses	Devengará intereses a la tasa nominal anual equivalente a BADLAR PRIVADA más un margen de 550 puntos básicos. Los intereses se pagarán íntegramente al vencimiento y serán calculados sobre la base de los días efectivamente trascurridos y la cantidad exacta de días que tiene cada año (actual/actual)
BADLAR	Se determinará como el promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de PESOS UN MILLÓN ($ 1.000.000) —BADLAR promedio bancos privados—, calculado considerando las tasas publicadas durante el período por el BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA desde DIEZ (10) días hábiles anteriores de la fecha de emisión hasta DIEZ (10) días hábiles antes a la fecha de vencimiento.
Tasa Nominal Anual implícita	42,60%
TIREA implícita	43,29%
Denominación mínima	VNO $ 1.
Negociación	MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país

El canje será por adhesión. La recepción de ofertas comenzará a las 11 horas y finalizará a las 15 horas del 20 de enero de 2020. Los interesados en presentar ofertas deberán hacerlo a través del SIOPEL del Mercado Abierto Electrónico, indicando la cantidad de Valor Nominal Original de los Instrumentos Elegibles.
Para determinar el Valor Nominal del Nuevo Instrumento se multiplicará la relación de canje, informada anteriormente, por el Valor Nominal Original del Instrumento Elegible. Al resultado así obtenido se lo redondeará hacia el entero más cercano a la denominación mínima de los Nuevos Instrumentos.

Para la liquidación de la operación, los participantes deberán, al cierre de operaciones del día 21 de enero de 2020 (T + 1), transferir los Instrumentos Elegibles desde sus cuentas en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) del Banco Central de la República Argentina (BCRA), a la cuenta de la Secretaría de Finanzas 99990-01 en esa entidad.
La CRYL acreditará el 22 de enero de 2020 (T+2) los Nuevos Instrumentos en las cuentas de cada participante en esa entidad contra la recepción de los Instrumentos Elegibles.

Podrán participar de la Operación de Canje, i) los AGENTES DE LIQUIDACIÓN Y COMPENSACIÓN (INTEGRALES y PROPIOS) y AGENTES DE NEGOCIACIÓN registrados en la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES (“CNV”), debiendo utilizar a los efectos de la liquidación las cuentas abiertas en la CRYL del BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA ya sean propias o de los MERCADOS autorizados por la CNV en caso de no contar con las mismas, y ii) todas aquellas personas físicas o jurídicas interesadas, debiendo a estos efectos dirigir sus manifestaciones de interés en tiempo y forma a través de los agentes detallados en el párrafo anterior.

Presidencia de la Nación